什麼是匯率風險？
匯率風險（Currency Risk）是指因為匯率變動，導致海外投資的報酬受到影響的風險。即使你買的美股大漲，如果同期新台幣大幅升值，你換回新台幣後的實際獲利可能大打折扣。
匯率如何影響投資報酬
舉例說明
假設你在美元兌新台幣 32 元時，投入 32 萬新台幣買了 1 萬美元的美股 ETF。一年後：
情境一：匯率不變
- 美股漲 10%，你的 ETF 變成 11,000 美元
- 匯率仍是 32 元，換回 352,000 新台幣
- 新台幣報酬率 = 10%
情境二：新台幣升值
- 美股漲 10%，你的 ETF 變成 11,000 美元
- 但新台幣升值到 30 元，換回 330,000 新台幣
- 新台幣報酬率 = 3.1%（匯損吃掉了大部分獲利）
情境三：新台幣貶值
- 美股漲 10%，你的 ETF 變成 11,000 美元
- 新台幣貶值到 34 元，換回 374,000 新台幣
- 新台幣報酬率 = 16.9%（匯兌收益加上投資收益）
台灣投資人面臨的匯率風險
投資美股和海外 ETF
越來越多台灣投資人透過複委託或海外券商投資美股。這些投資以美元計價，匯率波動直接影響最終的新台幣報酬。
台灣企業的匯率曝險
台灣是出口導向經濟體，許多上市公司的營收以美元計價。新台幣升值會壓縮這些企業的獲利。例如台積電的營收以美元為主，新台幣升值時會影響其新台幣計價的盈餘。
境外基金
投資境外基金（如全球型基金、美國基金）同樣面臨匯率風險。有些基金提供「新台幣避險」版本，可以降低匯率波動的影響，但會產生額外的避險成本。
如何管理匯率風險
1. 分批換匯
不要一次性大額換匯。採用分批換匯的方式，就像定期定額投資一樣，可以平均你的換匯成本。
2. 自然避險
如果你未來有美元支出的需求（如子女留學、海外旅遊），投資美元資產本身就是一種自然避險。資產和負債用同一種幣別，匯率風險就自然抵消。
3. 幣別分散
不要只投資美元資產。配置一部分歐元、日圓等不同幣別的資產，當某個貨幣走弱時，其他貨幣可能走強。
4. 考慮匯率避險 ETF
台灣市場有提供匯率避險的 ETF，例如部分美債 ETF 會進行美元避險。這可以降低匯率波動的影響，但避險本身有成本。
5. 長期投資降低匯率影響
匯率短期波動可能很大，但長期來看往往會回到均值附近。如果你的投資期限是 10 年以上，匯率波動對整體報酬的影響會被時間稀釋。
不要過度擔心匯率
匯率風險雖然存在，但不應該成為阻止你投資海外資產的理由。全球分散投資帶來的風險降低和報酬提升效果，通常遠大於匯率波動的影響。重要的是認知到匯率風險的存在，在投資決策中將其納入考量，而不是因噎廢食、放棄海外投資的機會。