什麼是 DMI？
DMI（Directional Movement Index，趨向指標）由技術分析大師乖乖威爾德（J. Welles Wilder Jr.）發明，他同時也是 RSI 指標的發明者。DMI 的最大特色是不僅能判斷趨勢方向，還能判斷市場是否處於趨勢狀態——這是許多其他指標做不到的。
DMI 的三條線
DMI 由三條線組成：
+DI（正趨向指標）
代表上升方向的力量。+DI 數值越高，代表上漲的動能越強。
-DI（負趨向指標）
代表下降方向的力量。-DI 數值越高，代表下跌的動能越強。
ADX（平均趨向指數）
衡量趨勢的「強度」，不管方向。ADX 越高代表趨勢越明確（不論是上漲還是下跌），越低代表市場在盤整。
- ADX > 25：市場處於明確趨勢中
- ADX < 20：市場處於盤整狀態
- ADX 在 20-25：趨勢不明朗的灰色地帶
DMI 的基本判讀
多頭訊號
- +DI 由下往上穿越 -DI（黃金交叉）
- ADX 同時上升，代表多頭趨勢正在增強
- 最佳買點：+DI 向上穿越 -DI 且 ADX 由低位開始上升
空頭訊號
- -DI 由下往上穿越 +DI（死亡交叉）
- ADX 同時上升，代表空頭趨勢正在增強
- 最佳賣點：-DI 向上穿越 +DI 且 ADX 由低位開始上升
盤整訊號
- +DI 和 -DI 交纏在一起，頻繁交叉
- ADX 低於 20 且走平或下降
- 此時不適合使用趨勢型策略，應觀望或使用區間操作策略
ADX 的進階解讀
ADX 是 DMI 中最有價值的部分：
- ADX 從低位上升：新趨勢正在形成，不論方向。搭配 +DI/-DI 的位置判斷是多頭還是空頭趨勢。
- ADX 持續上升：趨勢正在加速，應持續持有順勢部位
- ADX 開始下降：趨勢減弱，但不代表反轉。可能進入整理或趨勢放緩
- ADX 從高位回落：強趨勢結束，可能進入盤整期
台股實際案例
以台積電（2330）為例，在主升段行情中，+DI 會持續位於 -DI 上方，且 ADX 穩定在 30 以上，代表強勁的多頭趨勢。當 ADX 從高位回落，雖然股價可能還在高檔，但趨勢動能已經減弱，應開始留意風險。
台股中的飆股在啟動前，ADX 通常都在 15-20 的低位徘徊（代表長期盤整），然後突然向上跳升。如果你監控 ADX 從低位上升的個股，有機會在趨勢啟動初期就抓到好標的。
DMI 的交易策略
策略一：趨勢確認
使用 ADX 來確認其他指標的訊號。例如均線出現黃金交叉時，如果 ADX 也在上升且高於 25，這個多頭訊號就更可靠。
策略二：趨勢篩選
用 ADX 來篩選適合交易的標的。ADX 高於 25 的股票適合趨勢追蹤策略，ADX 低於 20 的股票適合區間操作策略。
策略三：避開盤整
當 ADX 低於 20 且走平時，暫時不交易。很多交易虧損都來自在盤整行情中反覆被洗。
使用注意事項
- ADX 是滯後指標：趨勢已經走了一段，ADX 才會上升，所以不適合抓轉折
- ADX 不分方向：ADX 上升只代表趨勢增強，必須搭配 +DI/-DI 判斷方向
- 常用參數為 14 日：可依個人交易週期調整，短線可用 7 日，長線可用 21 日
- 搭配其他指標更有效：DMI 與均線、MACD 搭配使用效果更佳
DMI 最大的價值在於幫你回答一個關鍵問題：「現在市場有趨勢嗎？」知道市場處於趨勢還是盤整，你就能選擇正確的交易策略，避免在不適合的市場環境中硬做而虧損。