什麼是一目均衡表？
一目均衡表（Ichimoku Kinko Hyo）由日本記者細田悟一在 1930 年代發明，名字的意思是「一目了然的均衡圖表」。它是一個綜合性的技術分析工具，能同時顯示趨勢方向、動能強弱、支撐壓力，是少數能「一張圖看全貌」的指標。
雖然它看起來很複雜，但拆解後其實每個元素都不難理解。
一目均衡表的五條線
轉換線（Tenkan-sen，轉換線）
過去 9 日的最高價與最低價的平均值。類似短期均線，反映短期趨勢。
計算：（9 日最高價 + 9 日最低價）/ 2
基準線（Kijun-sen，基準線）
過去 26 日的最高價與最低價的平均值。類似中期均線，反映中期趨勢。
計算：（26 日最高價 + 26 日最低價）/ 2
先行帶 A（Senkou Span A）
轉換線和基準線的平均值，向右平移 26 日。是雲帶的上緣或下緣之一。
先行帶 B（Senkou Span B）
過去 52 日的最高價與最低價的平均值，向右平移 26 日。是雲帶的另一個邊界。
遲行帶（Chikou Span）
當前收盤價向左平移 26 日。用來確認目前價格與過去價格的相對位置。
雲帶（Kumo）的判讀
雲帶是先行帶 A 和先行帶 B 之間的區域，是一目均衡表最核心的元素。
雲帶的方向
- 先行帶 A 在上（綠色雲）：多頭雲，整體趨勢偏多
- 先行帶 B 在上（紅色雲）：空頭雲，整體趨勢偏空
- 雲帶扭轉：先行帶 A 和 B 交叉，趨勢可能正在轉變
雲帶的厚度
- 厚雲帶：支撐或壓力強，不容易被突破
- 薄雲帶：支撐或壓力弱，容易被突破
- 雲帶最薄處：常是突破發生的位置
股價與雲帶的位置
- 股價在雲帶之上：多頭趨勢，雲帶是支撐
- 股價在雲帶之下：空頭趨勢，雲帶是壓力
- 股價在雲帶之中：盤整狀態，方向不明
基本交易訊號
多頭訊號（三個條件同時滿足最佳）
- 轉換線在基準線之上
- 股價在雲帶之上
- 遲行帶在 26 日前的股價之上
空頭訊號（三個條件同時滿足最佳）
- 轉換線在基準線之下
- 股價在雲帶之下
- 遲行帶在 26 日前的股價之下
轉換線與基準線的交叉
- 轉換線向上穿越基準線（黃金交叉）：買入訊號
- 轉換線向下穿越基準線（死亡交叉）：賣出訊號
- 如果交叉發生在雲帶之上，訊號更強；在雲帶之下，訊號較弱
台股實際案例
一目均衡表在台股大型權值股上的效果相當不錯。以台積電為例，在長期多頭行情中，股價持續在雲帶之上運行，每次回測雲帶上緣都獲得支撐。當股價跌入雲帶中時，代表趨勢開始動搖，需要提高警覺。
台股加權指數的週線一目均衡表特別適合判斷中長期趨勢。當指數從雲帶下方突破到上方，往往代表一波新的多頭行情即將展開。2023 年底到 2024 年的多頭行情中，指數長期在週線雲帶之上運行，雲帶的上緣多次提供有效的中期支撐。
在盤整行情中，股價會在雲帶內反覆穿梭，此時一目均衡表的訊號較為混亂，不適合做為交易依據。
一目均衡表的優勢與限制
優勢
- 資訊全面：一張圖就能看到趨勢、動能、支撐壓力
- 未來投射：雲帶向右平移 26 日，提供未來的支撐壓力預估
- 確認性強：多個元素互相驗證，減少假訊號
限制
- 盤整時效果差：在無趨勢的市場中，訊號混亂
- 參數固定性：原始參數 9/26/52 是為日本股市設計的，未必完全適合台股
- 視覺複雜：五條線加雲帶，初學者容易看得眼花撩亂
初學者的使用建議
- 先只看雲帶：股價在雲帶上方就看多，下方就看空，先掌握這個最簡單的判斷
- 關注雲帶扭轉：雲帶從多頭雲轉為空頭雲（或反之）是重要的趨勢轉折訊號
- 搭配其他指標：一目均衡表適合判斷趨勢大方向，進出場時機可搭配 RSI 或 MACD
- 用週線而非日線：週線的一目均衡表訊號更清晰，適合中長期投資判斷
一目均衡表就像一張市場的全景圖。當你學會閱讀它，一眼就能判斷趨勢方向、支撐壓力在哪、目前的動能強弱。花一些時間熟悉它的各個元素，你會發現它是技術分析工具箱中最全面的武器之一。