MACD 回顧
MACD（Moving Average Convergence Divergence）由三個元素組成：DIF 線（快線）、MACD 線（慢線，也稱 Signal）、柱狀圖（Histogram）。基礎用法是看 DIF 與 MACD 線的交叉，但真正的進階操作遠不止如此。
柱狀圖的深度解讀
柱狀圖的意義
柱狀圖 = DIF - MACD 線，代表兩條線之間的距離（動能差）。很多交易者只看兩條線的交叉，卻忽略了柱狀圖提供的更早、更細緻的訊號。
柱狀圖的四個階段
- 紅柱放大：DIF 在 MACD 線之上且距離擴大，代表上漲動能增強
- 紅柱縮小：DIF 仍在 MACD 線之上但距離縮小，代表上漲動能開始減弱——這是提前警示
- 綠柱放大：DIF 在 MACD 線之下且距離擴大，代表下跌動能增強
- 綠柱縮小：DIF 仍在 MACD 線之下但距離縮小，代表下跌動能開始減弱——這是底部訊號
關鍵技巧
柱狀圖從放大轉為縮小的那一天，比兩條線交叉的那一天更早。因此，觀察柱狀圖的「轉折」能讓你比只看交叉的人提前 3-5 天做出反應。
零軸的重要性
MACD 的零軸（DIF = 0 的位置）是一個被低估的重要參考線。
零軸之上
DIF 在零軸之上代表短期均線高於長期均線，整體趨勢偏多。在零軸之上的黃金交叉比在零軸之下的更可靠。
零軸之下
DIF 在零軸之下代表短期均線低於長期均線，整體趨勢偏空。在零軸之下的死亡交叉比在零軸之上的更危險。
零軸的突破與回測
- DIF 從零軸下方突破到上方：中期趨勢由空轉多的重要訊號
- DIF 突破零軸後回測零軸不破：確認多頭趨勢，是絕佳買點
- DIF 從零軸上方跌破到下方：中期趨勢由多轉空的警訊
MACD 背離戰法
背離是 MACD 最有價值的訊號之一，分為頂背離和底背離。
頂背離（看跌）
股價創新高，但 MACD 的 DIF 或柱狀圖沒有跟著創新高。這代表雖然價格在漲，但上漲的「動能」已經在減弱。
頂背離的操作：
- 發現背離後不要立即做空，等 MACD 出現死亡交叉後再行動
- 背離出現一次可能假訊號，出現兩次以上的連續背離更可靠
- 搭配 K 線反轉型態確認（如夜星、空頭吞噬）
底背離（看漲）
股價創新低，但 MACD 的 DIF 或柱狀圖沒有跟著創新低。代表下跌動能在減弱。
底背離的操作：
- 等 MACD 出現黃金交叉後再進場
- 連續兩次底背離的可靠度遠高於單次
- 搭配成交量萎縮確認賣壓減弱
進階交易策略
策略一：零軸上方的黃金交叉
當 DIF 在零軸之上出現黃金交叉，且柱狀圖由綠轉紅，代表多頭趨勢中的回檔結束、上漲動能恢復。這是勝率最高的 MACD 買入訊號。
策略二：柱狀圖翻紅搶先
不等黃金交叉，在柱狀圖（綠柱）開始縮小並翻紅的第一天就進場。風險較高但能吃到更早的進場點。停損設在近期低點。
策略三：背離加交叉雙確認
先觀察到底背離，然後等待 MACD 黃金交叉出現。兩個訊號同時確認時，進場的可靠度最高。
台股實際案例
台積電在 2024 年的多頭走勢中，MACD 長期維持在零軸之上。每次 DIF 回落接近零軸但不破，隨後出現黃金交叉，都對應了一波新的上漲。反過來，當 DIF 在高位出現頂背離（股價新高但 DIF 未新高），短線修正通常很快就來。
加權指數方面，MACD 的週線級別背離在歷史上準確預判了多次重要轉折。2024 年大盤在高檔時，週線 MACD 出現頂背離，隨後果然出現了一波較明顯的修正。
使用注意事項
- MACD 在盤整中會失效：股價橫向整理時，MACD 會頻繁交叉產生假訊號
- 背離可能持續很久：出現一次背離後股價可能再創新高再次背離，不要背離一出現就重倉操作
- 參數可以調整：預設 12/26/9 適合中期操作，短線可用 6/13/5
- 多週期驗證：日線和週線的 MACD 同時看多時，訊號最可靠
MACD 是台股投資人使用率最高的指標之一，但多數人只用了它一成的功力。掌握柱狀圖的提前訊號、零軸的趨勢意義和背離的轉折預判，你的 MACD 運用水準會提升一個層次。