什麼是費波那契回檔？
費波那契回檔（Fibonacci Retracement）源自 13 世紀數學家費波那契發現的數列。這個數列中相鄰數字的比值趨近於 0.618（黃金比例），而這個比例不僅存在於自然界，也被廣泛應用於金融市場的技術分析。
費波那契回檔的核心概念是：當股價在一波漲勢或跌勢後出現修正，修正的幅度往往會落在幾個特定的比例位置。
重要的費波那契比例
- 23.6%：淺幅回檔，趨勢非常強勁時常見
- 38.2%：中度回檔，健康的趨勢修正
- 50.0%：嚴格來說不是費波那契比例，但市場實務上非常有效
- 61.8%：黃金比例回檔，最關鍵的支撐位
- 78.6%：深度回檔，趨勢可能正在轉變
如何使用費波那契回檔
上升趨勢中的用法
- 找出一段明確的上漲波段，確認最低點和最高點
- 從低點拉到高點，工具會自動顯示各回檔比例的價位
- 這些價位就是股價回檔時可能出現支撐的位置
下降趨勢中的用法
- 找出一段明確的下跌波段，確認最高點和最低點
- 從高點拉到低點，顯示各反彈比例的價位
- 這些價位就是股價反彈時可能遇到壓力的位置
操作範例
假設一檔股票從 100 元漲到 200 元，漲幅 100 元：
- 23.6% 回檔：200 - 100 x 0.236 = 176.4 元
- 38.2% 回檔：200 - 100 x 0.382 = 161.8 元
- 50.0% 回檔：200 - 100 x 0.500 = 150.0 元
- 61.8% 回檔：200 - 100 x 0.618 = 138.2 元
台股實際案例
以台積電（2330）為例，2024 年從 500 元區間上漲至 1000 元附近的過程中，每次中期修正的低點都與費波那契回檔比例高度吻合。38.2% 和 50% 的回檔位多次提供有效支撐，成為法人和技術交易者重點關注的價位。
台股加權指數在大波段修正時，61.8% 的回檔位經常是多空決戰的關鍵。如果指數修正超過 61.8%，代表這波上漲趨勢可能已經結束；如果在 61.8% 附近止穩，則上升趨勢仍可能延續。
費波那契回檔的進階用法
結合其他支撐壓力
當費波那契回檔位與其他技術指標重疊時，該價位的有效性大幅提升：
- 費波那契 + 前波高低點
- 費波那契 + 均線支撐（如 60 日線）
- 費波那契 + 趨勢線
多個工具指向同一價位時，稱為「匯流區」（Confluence Zone），是最有價值的支撐壓力帶。
費波那契擴展
除了回檔比例，費波那契也能用來預測突破後的目標價位。常見的擴展比例包括 127.2%、161.8% 和 261.8%。例如股價突破前高後，可以用費波那契擴展來估算下一個壓力位。
使用注意事項
- 選擇正確的波段：起點和終點的選擇會影響結果，應選擇明確的主要波段
- 不是精確價位：費波那契比例是一個「區間」而非精確數字，前後 1-2% 都算有效
- 不適用於無趨勢市場：股價在盤整時，費波那契回檔的參考價值較低
- 自我實現的預言：因為太多交易者使用費波那契，這些價位反而真的會形成支撐壓力
費波那契回檔不是魔法，而是一個幫助你量化修正幅度的工具。當股價開始回檔時，與其憑感覺猜底，不如用費波那契比例標示出幾個關鍵價位，等股價在這些位置出現止穩訊號時再行動，這樣的勝率會高出很多。