為什麼需要多重時間框架？
許多投資人只看日線圖做決策，卻忽略了週線和月線的趨勢方向。結果常常在日線圖上看到買進訊號，進場後才發現自己買在週線的下跌趨勢中。
多重時間框架分析（Multiple Time Frame Analysis）的核心概念是：在較長時間框架中確認趨勢方向，在較短時間框架中尋找進出場時機。
三層分析架構
高層：確認趨勢
使用週線或月線圖判斷主要趨勢方向。這一層回答的問題是：「大方向是向上還是向下？」
中層：判斷波段
使用日線圖判斷目前處於波段的哪個階段。這一層回答的問題是：「目前是在上漲段還是修正段？」
低層：精確進場
使用 60 分鐘或更短時間的圖表，找到精確的進場點。這一層回答的問題是：「今天的最佳進場時機是什麼時候？」
時間框架的搭配
亞歷山大·乍‧艾爾德（Alexander Elder）建議，每一層之間的倍數大約為 4 至 6 倍：
| 交易風格 | 高層（趨勢） | 中層（波段） | 低層（進場） | |---------|-------------|-------------|-------------| | 當沖 | 日線 | 60 分線 | 5 分線 | | 短線 | 週線 | 日線 | 60 分線 | | 波段 | 月線 | 週線 | 日線 | | 長線 | 季線 | 月線 | 週線 |
實際操作流程
步驟一：從高層開始
打開週線圖，判斷主趨勢方向：
- 週線均線多頭排列 → 大方向做多
- 週線均線空頭排列 → 大方向做空或空手
步驟二：中層確認
切到日線圖，判斷波段位置：
- 如果週線多頭，日線回調到支撐區 → 準備買進
- 如果週線多頭，日線處於超買 → 等待回調
步驟三：低層進場
切到 60 分線或更短週期，尋找精確進場點：
- 等待低層時間框架出現反轉訊號
- 在低層的支撐位置附近設定買單
- 停損設在低層的關鍵支撐下方
台股應用範例
假設你在分析某檔電子股：
週線觀察：股價在所有均線上方，MACD 柱狀體為正，確認中期趨勢向上。
日線觀察：股價從高點回檔約 8%，回到 20 日均線附近，KD 指標來到 30 附近（接近超賣），出現回調買點的條件。
60 分線觀察：股價在盤中跌到日線支撐位後出現長下影線，成交量萎縮代表賣壓減弱。此時在支撐位附近進場，停損設在前低下方。
常見錯誤
只看低層時間框架
只看 5 分線或 15 分線做交易，容易被雜訊干擾，頻繁進出卻不知道自己在逆大趨勢操作。
各層訊號矛盾時勉強交易
當高層和中層的訊號矛盾時（例如週線空頭但日線多頭），最好的策略是觀望等待。
使用過多時間框架
分析四個、五個時間框架反而會讓你猶豫不決。三層就足夠了。
三重濾網系統
艾爾德的三重濾網系統（Triple Screen System）是多重時間框架分析的經典實作：
- 第一層濾網：用週線 MACD 判斷趨勢方向
- 第二層濾網：用日線震盪指標（如力量指標）找回調買點
- 第三層濾網：用日內走勢設定精確的進場點和停損
實戰建議
多重時間框架分析的核心原則只有一句話：順大勢、逆小勢。在大趨勢的方向上，利用短期的回調進場。這個方法看似簡單，但需要紀律。當週線告訴你趨勢向下時，即使日線出現誘人的反彈訊號，也要忍住不動手。耐心等待各層訊號對齊的那一刻，勝率會大幅提升。