什麼是投資風險？
投資風險是指實際報酬與預期報酬之間的不確定性。很多新手以為風險就是「賠錢」，但更精確地說，風險是「結果的不確定性」——可能賺多、可能賺少、也可能虧損。
舉個例子：你把錢存在銀行定存，利率 1.5%，一年後你確定能拿到利息，風險幾乎為零。但如果你買了台積電（2330）的股票，一年後可能漲 30%，也可能跌 20%，這個不確定性就是風險。
為什麼風險管理很重要？
投資界有一句話：「先求不敗，再求勝。」許多散戶投資人花大量時間研究哪支股票會漲，卻忽略了風險管理。結果一次重大虧損就把過去的獲利全部吐回去。
2022 年台股從 18,619 點跌到 12,629 點，跌幅超過 32%。沒有風險管理意識的投資人可能在低點恐慌賣出，造成永久性虧損。而有風險管理概念的投資人，因為預先做好資產配置和停損規劃，反而能在低點從容加碼。
風險管理的基本原則
1. 永遠不要把所有雞蛋放在同一個籃子
這是分散投資的核心概念。不要把全部資金投入單一股票或單一產業。即使你對某家公司再有信心，也無法預料所有可能的風險。
2. 只用閒錢投資
投資的錢應該是「短期內不需要用到的資金」。如果你用生活費、房貸、緊急預備金來投資，一旦市場下跌需要用錢，就被迫在最差的時機賣出。
3. 設定停損點
進場前就決定好「最多能接受多少虧損」。常見的做法是設定 5-10% 的停損線，當虧損達到這個比例就果斷出場，避免小虧變大虧。
4. 了解自己的風險承受度
風險承受度因人而異，受年齡、收入、家庭狀況、投資經驗等因素影響。25 歲的單身上班族和 55 歲即將退休的投資人，適合的風險水準完全不同。
常見的風險類型
- 市場風險：整體市場下跌導致的虧損，如全球金融危機
- 個股風險：單一公司因經營問題導致股價大跌
- 流動性風險：想賣出時找不到買家，或必須大幅降價才能成交
- 通膨風險：投資報酬率低於通膨率，實際購買力反而下降
開始建立你的風險管理框架
風險管理不是什麼高深的學問，而是一種投資態度。從今天開始，每次投資前問自己三個問題：「這筆投資最壞的情況是什麼？」「我能承受這個損失嗎？」「我的退場計畫是什麼？」養成這個習慣，你就已經比多數散戶更有紀律了。