什麼是技術分析?
技術分析(Technical Analysis)是一種透過研究歷史價格和成交量數據來預測未來股價走勢的方法。與基本面分析不同,技術分析不關心公司的財務報表或產業前景,而是相信「價格反映一切」——所有資訊都已經反映在股價中。
K 線圖(Candlestick Chart)
K 線是技術分析最基礎的工具。每一根 K 線包含四個價格資訊:
- 開盤價:該時間段的起始價格
- 收盤價:該時間段的結束價格
- 最高價:期間內的最高成交價
- 最低價:期間內的最低成交價
紅 K(陽線):收盤價高於開盤價,代表上漲。 綠 K(陰線):收盤價低於開盤價,代表下跌。
K 線的「實體」長度代表開盤與收盤的價差,「影線」則代表盤中的波動範圍。長上影線暗示賣壓沉重,長下影線則代表有買盤支撐。
移動平均線(MA)
移動平均線是將過去一段時間的收盤價取平均值,連接而成的曲線。常用的週期有:
- 5 日線(週線):反映短期趨勢
- 20 日線(月線):反映中期趨勢
- 60 日線(季線):反映中長期趨勢
- 240 日線(年線):反映長期趨勢
均線的判讀
- 股價站上均線,通常代表多方力量較強
- 股價跌破均線,通常代表空方力量較強
- 黃金交叉:短期均線由下往上穿越長期均線,為買進訊號
- 死亡交叉:短期均線由上往下穿越長期均線,為賣出訊號
RSI(相對強弱指標)
RSI(Relative Strength Index)衡量股價近期漲幅與跌幅的相對強度,數值介於 0 到 100 之間。
- RSI > 70:超買區間,股價可能短期過熱,有回檔風險
- RSI < 30:超賣區間,股價可能超跌,有反彈機會
- RSI 在 40-60 之間:屬於盤整區間
RSI 最常用的參數為 14 日。需要注意的是,在強勢趨勢中,RSI 可能長期維持在超買或超賣區間,不宜單獨作為進出場依據。
KD 指標(隨機指標)
KD 指標由 K 值和 D 值組成,同樣介於 0 到 100 之間。K 值反應較快,D 值為 K 值的平滑線。
- K 值 > 80、D 值 > 80:超買區間
- K 值 < 20、D 值 < 20:超賣區間
- K 值由下往上穿越 D 值:黃金交叉,買進訊號
- K 值由上往下穿越 D 值:死亡交叉,賣出訊號
KD 指標在盤整行情中的準確度較高,但在趨勢行情中容易產生「鈍化」現象(持續在超買或超賣區間徘徊)。
MACD(指數平滑異同移動平均線)
MACD 由三個部分組成:
- DIF 線:短期 EMA(12 日)減去長期 EMA(26 日)
- MACD 線(Signal):DIF 的 9 日 EMA
- 柱狀圖(Histogram):DIF 與 MACD 的差值
MACD 的判讀
- DIF 由下往上穿越 MACD 線:黃金交叉,偏多訊號
- DIF 由上往下穿越 MACD 線:死亡交叉,偏空訊號
- 柱狀圖由負轉正:動能轉強
- 柱狀圖由正轉負:動能轉弱
MACD 適合判斷中長期趨勢的方向和強度,是許多投資人最信賴的趨勢指標之一。
技術分析的限制
技術分析並非萬能。重大突發事件(如政策變動、自然災害)可能讓所有技術指標失效。建議將技術分析作為輔助工具,搭配基本面分析和風險管理,才能建構更完整的投資決策體系。