什麼是技術分析？
技術分析（Technical Analysis）是一種透過研究歷史價格和成交量數據來預測未來股價走勢的方法。與基本面分析不同，技術分析不關心公司的財務報表或產業前景，而是相信「價格反映一切」——所有資訊都已經反映在股價中。
K 線圖（Candlestick Chart）
K 線是技術分析最基礎的工具。每一根 K 線包含四個價格資訊：
- 開盤價：該時間段的起始價格
- 收盤價：該時間段的結束價格
- 最高價：期間內的最高成交價
- 最低價：期間內的最低成交價
紅 K（陽線）：收盤價高於開盤價，代表上漲。 綠 K（陰線）：收盤價低於開盤價，代表下跌。
K 線的「實體」長度代表開盤與收盤的價差，「影線」則代表盤中的波動範圍。長上影線暗示賣壓沉重，長下影線則代表有買盤支撐。
移動平均線（MA）
移動平均線是將過去一段時間的收盤價取平均值，連接而成的曲線。常用的週期有：
- 5 日線（週線）：反映短期趨勢
- 20 日線（月線）：反映中期趨勢
- 60 日線（季線）：反映中長期趨勢
- 240 日線（年線）：反映長期趨勢
均線的判讀
- 股價站上均線，通常代表多方力量較強
- 股價跌破均線，通常代表空方力量較強
- 黃金交叉：短期均線由下往上穿越長期均線，為買進訊號
- 死亡交叉：短期均線由上往下穿越長期均線，為賣出訊號
RSI（相對強弱指標）
RSI（Relative Strength Index）衡量股價近期漲幅與跌幅的相對強度，數值介於 0 到 100 之間。
- RSI > 70：超買區間，股價可能短期過熱，有回檔風險
- RSI < 30：超賣區間，股價可能超跌，有反彈機會
- RSI 在 40-60 之間：屬於盤整區間
RSI 最常用的參數為 14 日。需要注意的是，在強勢趨勢中，RSI 可能長期維持在超買或超賣區間，不宜單獨作為進出場依據。
KD 指標（隨機指標）
KD 指標由 K 值和 D 值組成，同樣介於 0 到 100 之間。K 值反應較快，D 值為 K 值的平滑線。
- K 值 > 80、D 值 > 80：超買區間
- K 值 < 20、D 值 < 20：超賣區間
- K 值由下往上穿越 D 值：黃金交叉，買進訊號
- K 值由上往下穿越 D 值：死亡交叉，賣出訊號
KD 指標在盤整行情中的準確度較高，但在趨勢行情中容易產生「鈍化」現象（持續在超買或超賣區間徘徊）。
MACD（指數平滑異同移動平均線）
MACD 由三個部分組成：
- DIF 線：短期 EMA（12 日）減去長期 EMA（26 日）
- MACD 線（Signal）：DIF 的 9 日 EMA
- 柱狀圖（Histogram）：DIF 與 MACD 的差值
MACD 的判讀
- DIF 由下往上穿越 MACD 線：黃金交叉，偏多訊號
- DIF 由上往下穿越 MACD 線：死亡交叉，偏空訊號
- 柱狀圖由負轉正：動能轉強
- 柱狀圖由正轉負：動能轉弱
MACD 適合判斷中長期趨勢的方向和強度，是許多投資人最信賴的趨勢指標之一。
技術分析的限制
技術分析並非萬能。重大突發事件（如政策變動、自然災害）可能讓所有技術指標失效。建議將技術分析作為輔助工具，搭配基本面分析和風險管理，才能建構更完整的投資決策體系。