什麼是存股?
存股是一種長期投資策略,核心理念是:選擇穩定配息的優質股票,長期持有並持續買進,透過股息累積財富。相較於短線交易追求價差,存股更注重「被動收入」的建立。
存股的三大核心指標
1. 殖利率(Dividend Yield)
殖利率 = 每股股利 / 目前股價 x 100%
殖利率代表你投入的資金每年能透過股息獲得多少報酬。一般來說,台股殖利率 5% 以上就被認為是高殖利率標的。
舉例:某檔股票股價 50 元,每年配息 3 元,殖利率就是 3 / 50 = 6%。
2. 配息率(Payout Ratio)
配息率 = 每股股利 / 每股盈餘 x 100%
配息率反映公司將獲利分配給股東的比例。配息率 60-80% 是相對健康的範圍:太低代表公司不願分享獲利,太高(超過 100%)則可能是在「吃老本」,不可持續。
3. 填息率與填息天數
除息後股價會扣除股息金額,「填息」指的是股價回到除息前的水準。如果一檔股票長期無法填息,代表你領到的股息其實是從股價中扣出來的,等於左手換右手。
填息天數越短越好,代表市場對該股票的長期價值有信心。
台灣熱門存股標的類型
金融股
兆豐金(2886)、合庫金(5880)、玉山金(2884)等官股銀行或大型金控,特點是獲利穩定、政策支持、配息可預期。近年殖利率多在 4-6% 之間。
電信股
中華電(2412)是經典的防禦型存股標的,獲利穩定但成長性有限。適合追求穩定現金流的保守型投資人。
高股息 ETF
近年台灣高股息 ETF 蓬勃發展,例如元大高股息(0056)、國泰永續高股息(00878)等,透過分散投資降低個股風險,是存股新手的熱門入門選擇。
存股的風險與注意事項
不是高殖利率就是好標的
有些公司殖利率高是因為股價持續下跌(分母變小),而非獲利成長。選股時必須確認:
- 公司獲利是否穩定或成長
- 配息是否具有持續性(至少看 5 年紀錄)
- 產業前景是否健康
存股也要注意買入價格
雖然存股強調長期持有,但在股價明顯偏高時大量買入,會拉高成本、降低殖利率。建議搭配定期定額策略,分散買入時間點的風險。
股息要課稅
台灣的股利所得可選擇「合併計稅」或「分離計稅(28%)」。年股利所得在 94 萬以下的投資人,合併計稅通常較有利,因為可享有 8.5% 的可抵減稅額(上限 8 萬元)。
存股的正確心態
存股最大的敵人是「耐心不足」。當股價下跌時恐慌賣出、當股價上漲時貪心追高,都會破壞存股的複利效果。設定好自己的投資計畫,紀律執行,時間會是你最好的朋友。