什麼是定期定額？
定期定額（Dollar Cost Averaging，簡稱 DCA）是一種紀律化的投資方法：不管市場漲跌，每隔固定時間投入固定金額買進特定標的。
舉例來說，每月 10 日固定投入 1 萬元買進 0050。股價高的時候自然買到較少單位，股價低的時候自動買到較多單位。長期下來，你的平均買入成本會趨近於這段期間的平均價格。
定期定額的數學原理
假設你每月投入 10,000 元買進某 ETF：
| 月份 | 股價 | 買入股數 | |------|------|---------| | 1 月 | 100 | 100 股 | | 2 月 | 80 | 125 股 | | 3 月 | 120 | 83 股 | | 4 月 | 90 | 111 股 |
四個月共投入 40,000 元，買到 419 股。
平均成本 = 40,000 / 419 = 95.5 元
而四個月的平均股價是 (100+80+120+90)/4 = 97.5 元。定期定額的平均成本（95.5 元）低於簡單平均（97.5 元），這就是「低買多、高買少」的自動效果。
定期定額 vs 單筆投入
定期定額的優點
- 降低擇時風險：不需要猜測何時是低點
- 紀律化執行：避免因情緒干擾而做出錯誤決策
- 適合上班族：配合薪水入帳日，自動化投資
- 心理負擔小：每次只投入小金額，面對下跌時壓力較小
單筆投入的優點
- 統計上報酬較高：如果市場長期向上，越早將資金投入，長期報酬越好
- 適合有大筆資金的情況：如年終獎金、遺產、賣房所得
建議做法
如果你每月有固定收入要投資，定期定額是最自然的選擇。如果你突然有一大筆錢，可以考慮分 3-6 個月投入，兼顧統計最佳性和心理舒適度。
定期定額的最佳標的
定期定額最適合搭配長期向上的投資標的：
市值型 ETF（首選）
- 0050 / 006208：追蹤台灣 50 指數，長期年化報酬約 8-10%
- 00646：追蹤 S&P 500，參與美國市場成長
高股息 ETF
- 0056 / 00878：適合想要穩定現金流的投資人
優質個股
- 台積電（2330）：產業龍頭，長期成長確定性高
- 兆豐金（2886）：配息穩定的官股金控
要避免用定期定額投資波動太大的個股或題材股，因為這類標的可能在長期下行趨勢中讓你越攤越平。
定期定額的實戰技巧
1. 選擇扣款日
理論上，每月的哪一天扣款對長期績效的影響微乎其微。建議選在發薪日後 1-2 天，確保帳戶有足夠資金。
2. 設定投入金額
建議每月投資金額不超過月收入的 30%，確保日常生活品質不受影響。投資是長跑，不是短跑。
3. 定期檢視但不輕易停扣
每半年檢視一次投資標的是否仍符合預期，但不要因為短期下跌就停止扣款。下跌時正是攤低成本的好時機。
4. 加碼時機
如果市場出現大幅回檔（跌幅超過 20%），可以考慮在定期定額之外額外加碼，但仍以紀律為優先。
常見錯誤
- 下跌就停扣：這樣會錯過最佳的低成本買入機會
- 上漲就加倍扣：追高行為，違反定期定額的精神
- 頻繁更換標的：缺乏耐心，白白浪費了平均成本的效果
定期定額的最大優點是「簡單到不需要思考」。設定好之後，讓系統自動執行，把精力放在工作和生活上。五年、十年後回頭看，你會感謝當初那個開始定期定額的自己。