什麼是基金？
共同基金（Mutual Fund）是將眾多投資人的資金匯集在一起，由專業的基金經理人代為投資管理的工具。你可以把它想像成「集資請專人代操」：每個人出一點錢，由專家決定投資什麼，獲利和風險按比例分攤。
基金的運作方式
參與角色
| 角色 | 說明 | |------|------| | 投資人 | 購買基金的你 | | 投信公司 | 基金管理公司，負責投資決策 | | 基金經理人 | 實際操盤的專業人士 | | 保管銀行 | 保管基金資產，確保安全 | | 銷售通路 | 銀行、券商、基金平台等 |
淨值計算
基金的價格用「淨值」（NAV）表示：
每單位淨值 = 基金總資產 / 總發行單位數
淨值每日計算一次，你買進和賣出基金都是按當日淨值計算。
基金的分類
依投資標的分
| 類型 | 投資標的 | 風險 | |------|---------|------| | 股票型基金 | 股票為主 | 較高 | | 債券型基金 | 債券為主 | 較低 | | 平衡型基金 | 股票 + 債券 | 中等 | | 貨幣市場基金 | 短期票券 | 最低 |
依投資區域分
- 國內基金：投資台灣市場
- 海外基金：投資海外市場（美國、歐洲、新興市場等）
- 全球基金：投資全球各地
依管理方式分
- 主動型基金：基金經理人主動選股，試圖打敗大盤
- 被動型基金（指數型）：追蹤特定指數，如台灣 50 指數
基金的費用結構
費用是選擇基金時必須關注的重點：
| 費用項目 | 說明 | 大約範圍 | |---------|------|---------| | 申購手續費 | 買進時一次性收取 | 0-3%（常有折扣） | | 經理費 | 每年從淨值中扣除 | 0.5-2% | | 保管費 | 每年從淨值中扣除 | 0.1-0.3% | | 贖回費 | 賣出時收取（部分基金） | 0-1% |
費用的影響
假設兩檔基金年報酬率都是 8%：
- 基金 A 內扣費用 0.5% → 實際報酬 7.5%
- 基金 B 內扣費用 2% → 實際報酬 6%
投資 100 萬元、20 年後：
- 基金 A：約 424 萬元
- 基金 B：約 321 萬元
差距超過 100 萬元，這就是費用的長期影響。
基金 vs ETF
| 比較項目 | 共同基金 | ETF | |---------|---------|-----| | 交易方式 | 向投信或銀行申購贖回 | 在股票市場買賣 | | 價格更新 | 每日一次（收盤後） | 即時更新 | | 最低投資 | 通常 3,000-10,000 元 | 一股即可 | | 費用 | 通常較高 | 通常較低 | | 定期定額 | 方便，多數平台支援 | 部分券商支援 |
挑選基金的方法
看過去績效
過去績效不保證未來表現，但可以觀察基金經理人的操作能力。建議看 3-5 年的長期績效，而不是只看短期排名。
比較費用
同類型基金中，費用較低的長期表現通常較好。這是最有科學依據的選擇標準。
看基金規模
規模太小（如低於 5 億元）的基金有清算風險，規模太大可能影響操作靈活性。
看投資團隊
基金經理人的經驗和投資風格是否與你的需求一致。
基金是讓投資變得簡單的好工具，特別適合沒時間研究個股的投資人。選擇基金時，費用是最關鍵的考量因素之一。如果你不確定該選主動型還是被動型基金，可以從低費用的指數型基金或 ETF 開始，用定期定額的方式長期投資，這是經過無數研究驗證的有效策略。